【摘 要】独立审计是维护资本市场秩序的一种 经济 监督制度，但同时作为一项有偿服务，审计收费决定着注册 会计 师能否补偿其审计成本，维护其独立的地位。
本文通过对2005年沪、深两市上市公司A股和境外股年报审计费用的对比 研究 ，发现境内年报审计费用主要 影响 因素有资产规模、合并子公司数、应收账款的比率、净资产收益率、最近3年中是否出现过亏损、审计意见的类型和是否由国际“四大”所进行年报审计，而境外股年报审计费用的主要影响因素是资产规模、合并子公司数、净资产收益率、审计意见的类型和是否由国际“四大”所进行年报审计。本文提供的数据初步证明：按 中国 审计标准所进行的境内A股审计和按国际或境外审计标准所进行的非A股审计采用了不同的定价基础。当然，这只是通过若干样本公司一年的数据得出的结论，是否在我国的整个审计市场存在的这样的特征，还有待对所有事务所的所有客户进行多年度的跟踪 分析 。
本文对于境内外审计定价基础差异的研究可以揭示审计师在不同的审计标准下如何判断上市公司年报所存在审计风险和事务所所需投入的审计成本，以进一步促进我国CPA行业的规范和我国审计市场进一步国际化。
关键词: 审计定价 影响因素 Simunic模型
Abstract
Auditing service has its special attributes as one form of the economic surveillance regulations which insures the benefits of the public and the whole market economy revolves effectively. But at the same time, as a chargeable product, auditing fee guarantees whether the CPAs can recover the audit cost and sustain their independence position.
Through the comparative study on the audit fee of the listed companies in A and abroad stock market of 2005, the text finds the main influential factors of auditing fee in A stock market is assets scope, number of consolidated subsidiaries, account receivables ratio, ROE, whether loss in the recent 3 years, kind of audit opinion and whether the clients of BIG4. Meanwhile, the main influential factors of auditing fee in abroad stock marker is assets scope, number of consolidated subsidiaries, ROE, kind of audit opinion and whether the clients of BIG4. The data provided by this thesis has preliminarily proved that the auditing service in A stock market based on PRC auditing principles and that in abroad stock market based on international auditing principles have different pricing mode and charge foundation. However , it is the conclusion from the only one-year empirical study based on several selected listed companies. Whether this conclusion is suitable for the whole stock market in China is still needed the further empirical research based on all the clients of the total CPA firms for the continuous years.
This conclusion about the difference of auditing pricing mode between A and abroad stock market is helpful for the CPAs to judge the auditing risk and cost of annual review on the listed companies according to the diverse auditing principles and thus will further consummate the regulation of CPA industry in China and promote the globalization of our auditing market.
Key words: audit pricing, influential factor, Simunic model
目 录
一、序言••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••1
二、 文献 回顾••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••2
三、Simunic模型介绍••••••••••••••••••••••••••••••••••••••3
四、研究设计••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
（一）样本的来源和筛选••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
（二）变量选择••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••5
（三）模型建立••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••6
（四）描述统计••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••7
五、实证检验•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
（一）检验结果分析•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••10
（二）模型比较•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••12
（三）小结•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••13
六、结论与局限性•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
（一）结论•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
（二）局限性与建议•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••14
资料来源和 参考 文献•••••••••••••••••••••••••••••••••••••••15
一、序言
独立审计可以看作是一种市场交易活动：上市公司需要注册会计师出具的审计报告来证明公司财务信息和业绩的真实可信性，以吸引投资并保持股价的稳定或是其他的经济目的；会计师事务所需要把自己的审计服务卖给被审计公司，以获得维持其生存和 发展 的资金补充。事务所与上市公司之间的这种买卖审计服务的行为是通过市场机制由双方经过充分的双向选择完成的，两者之间就形成了以审计服务为标的的供需关系。
但是审计服务又不同于交易市场中一般服务产品：首先，它具有准公共产品的特殊属性，因为审计服务的购买方和最终的消费者并不统一，其质量不仅关系到供求双方的经济利益，而且会直接或间接地影响第三方（财务报表使用者）的经济利益；其次，审计服务具有高知识含量和技术垄断的特点。所以审计服务具有比普通服务产品更为复杂的性质：一方面，其质量的优劣关系到公众的 社会 利益，所以更受社会的关注；另一方面，较强的专业性使其质量难于鉴定和控制。
鉴于审计服务的特殊性质，社会有必要寻找一种有效的手段来控制其质量，以确保公众的社会利益和整个市场经济的有效运转。对于审计服务定价模式的研究正是控制和管理审计质量的一种重要途径。此外，审计服务的定价模式也会影响到注册会计师的独立性。Simunic(1980) 曾经指出：“理解审计服务的障碍之一就是注册会计师、被审公司和外部财务报表的使用者之间关系的模糊不清。注册会计师的道德标准要求其保持独立而且公正，然而注册会计师又是受雇于被审计公司并从被审计公司那里获得报酬与补偿的。”可见，独立性的要求显然和注册会计师与被审计公司之间的经济依赖性相矛盾。如何在这种矛盾中保持平衡，使两者都可以健康的发展下去，关键在于对这二者之间的利益根源进行研究。这种利益根源之一就是审计收费，如果会计师事务所之间在审计定价方面展开激烈竞争，客户就有可能以拖延支付审计费用甚至解聘审计师来影响事务所的独立审计意见。而且那些远远超过了审计服务成本的不正常定价，也会使人们怀疑上市公司是否在“收买审计意见”。
由此可见，审计服务的特殊性决定其定价标准不是简单的市场经济供需平衡的结果。影响审计定价的因素有很多：如上市公司的资产规模、业务性质、财务状况，还有执行审计的会计师事务所的 自然 状况（包括规模、知名度、审计年限等）和执行审计人员的经验及专业水平。国外基于以上影响因素的定价模型也有很多，其中Simunic模型以其独创的因素分析法和可扩展的项目变量被誉为审计定价模型的开山之作，其思想被许多后来的学者所借鉴和发展。
本文试图将Simunic模型套用到我国的上市公司，试分别分析我国上市公司按中国审计标准所进行的境内A股年报审计收费和按国际或境外审计标准所进行的非A股年报审计收费的影响因素。由于2001年12月24日，中国证监会颁布了《公开发行证券的公司信息披露规范问答第 6 号——支付会计师事务所报酬及其披露》，要求上市公司在年报中披露审计收费，这使我们对中国上市公司审计定价的研究成为可能。本文的目的是通过实证分析，验证Simunic模型对于我国上市公司审计收费影响因素的解释能力并揭示审计师在不同的审计标准下如何判断上市公司年报所存在审计风险和事务所所需投入的审计成本，以进一步促进我国审计行业的规范和审计市场的国际化。
本文共分以下几个部分：上述引言部分是对本文研究的 内容 、目的、意义的介绍；其次是对国内外相关文献的回顾；第三部分是对已有审计定价模型的介绍，主要介绍Simunic及其扩展模型；第四部分是研究设计，从 2005年沪、深两市的上市公司中选取样本，通过分析样本中的相关数据，对中国审计收费受行业、地区、事务所类型等因素的影响做出相应的描述性统计；第五部分是实证分析，通过建立审计定价模型对106家样本公司进行动态分析，进一步推导出反映审计收费与公司规模、业务性质、审计风险，以及审计质量等各相关因素之间关系的多元线性回归方程，并对回归分析的结果做出了分析和解释；最后是结论和根据Simunic模型的局限性提出的一些建议,从而为进一步研究国内所与国际品牌所审计收费的差异提供基础。
二、文献回顾
对于审计收费定价模型，国外学者早在20世纪80年代就开始了实证研究，Simunic（1980） 运用多元线性回归模型研究了美国审计收费的影响因素。在模型中，他分别用上市公司的公司规模（总资产）、控股子公司的个数、涉及行业的类型、资产负债率、前三年的盈亏状况、审计年度的审计意见类型、内审的成本、会计收益率、审计服务年限和事务所的规模作为变量因素，研究发现，公司规模是审计收费最主要的决定因素，在其余的控制变量中，只有净资产收益率和审计服务年限这两个变量不显著，其模型的解释能力达到了46％。
Simunic 的这篇开山之作为随后的研究奠定了坚实的基础，许多国家和地区的学者也纷纷对本国审计收费的影响因素进行了实证研究，他们在研究过程中结合各国或各地区审计市场和上市公司的特点，不断在Simunic的模型中加入一些新的变量进行分析，得出了许多宝贵的研究成果。
Francis (1984)使用修正过的Simunic回归模型检验了澳大利亚审计市场的定价数据，发现上市公司的资产规模和业务的复杂程度与审计收费显著正向相关，并且事务所的规模与审计收费也显著相关。
Firth (1985)在模型中加入非系统风险β，采用了新西兰的上市公司作为样本，研究发现被审计公司的总资产、应收账款和总资产的比率以及非系统风险β是对审计定价影响最为显著的变量，而事务所的规模对审计收费没有重要的影响。
Ander和Zeghal(1994)构建了一个涉及更多变量的审计定价模型，并从加拿大的审计市场中选择了样本。研究结果同样发现审计收费与被审计单位的资产规模和业务的复杂程度显著相关，并且与内部审计成本成正相关的关系。
因为相关规定的缺乏，国内关于审计收费影响因素的实证研究相对滞后。王振林（2002）通过分析审计收费的决定因素，进一步探讨我国证券市场上的审计质量 问题 。首先对我国审计市场的特征进行描述和分析，然后选取公司规模、被投资公司的数量、应收账款和存货占总资产的比重、主营业务利润占总利润的比重、会计师事务所的规模、事务所为客户服务的年限、会计师事务所的变更等 17 个变量进行多元线性回归，分析后发现公司规模、被投资公司的数量等 11个变量对审计收费具有显著影响。与其他国家学者的研究模型相比，该模型中客户的审计风险对审计收费的影响很小并且解释能力较低。此外，王振林所使用的1997—1999年的审计收费数据并非证券监管部门强制要求披露的信息而是来自于证监会的调查问卷，其代表性可能会有所下降。
王汉卿、吴珩（2003）研究沪市2001年报中31家披露审计收费制定标准和制定程序的上市公司，将这些标准和程序分为四类，并讨论了其对审计独立性的影响，同时深入分析审计收费的支付时间、以及“低价进入”的定价方式对独立性的影响。
胡玉明、鲁海帆（2003）认为审计服务作为一种产品具有独特的价值和使用价值以及较高的知识含量，审计服务的成本应该包括基本费用、知识含量、风险补偿费用和正常利润等方面， 目前 中国的审计服务收费的定价模式不符合会计师事务所的行业特征，而市场定价将是我国会计师事务所审计服务收费定价模式的发展方向。
余玉苗、刘颖斐（2003）通过建立审计收费的需求决定模型和供给模型，分析了审计服务的供求双方如何确定审计收费，并进一步阐释了影响审计收费均衡水平的主要因素，最后据此提出了规范审计收费行为的若干建议。
刘斌、叶建中、廖莹毅（2003）利用Simunic(1980)的模型从 理论 上分析了可能影响我国上市公司审计收费的相关因素，然后采用了多元线性回归的 方法 对深沪市2001年报中590家样本进行了实证分析。并采用了上市公司所在地为自变量之一（将中国地区按东中西部划分为四类），结果发现上市公司的规模、经济业务的复杂程度以及上市公司所在地是影响我国上市公司审计收费的主要因素，而其他与风险、盈亏有关的比率，以及审计任期和会计师事务所的规模对审计收费并不具有重要影响。
伍利娜（2003）对2000年和2001年审计收费以及两年变动的影响因素进行分析。利用Simunic模型选取公司规模、事务所规模、年度审计意见、公司当年的净资产收益率处于配股区间还是处于保资区间、应收账款和存货占总资产的比重这些变量。研究结果表明，公司规模、事务所规模、上市公司净资产收益率处于保资区间对审计收费有显著影响，而公司净资产处于配股区间对审计收费没有显著影响。在研究审计收费变动的影响因素时，选用公司规模、是否强制性事务所变更、是否自愿性事务所变更、审计意见的变动、公司净资产收益率的变动、存货和应收账款占总资产比重的变动这几个变量。研究表明，公司规模的变动、审计意见由非标准变为标准、公司净资产收益率的变动这三个变量对审计收费的变动有较为显著的影响。其首次对审计收费的变动做出了实证检验，并得出了很有价值的结论，不过模型的解释能力较差，只有 3.4％。此外，本次模型所选用的变量较少，其中甚至遗漏了衡量公司审计复杂程度的指标，可能会对研究结果产生不利影响。
朱小平（2004）对2002年符合条件的870家上市公司进行实证分析，运用公司规模、公司审计复杂程度、应收账款占总资产的比例、存货占总资产的比率、速动比率、上市公司是否为ST公司、事务所规模、服务年限、所在地、与上市公司是否同处一个地区、上市公司净资产收益率、是否变更事务所、公司所在地、是否发行外资股作为影响变量。研究表明，公司规模、公司审计复杂程度、应收账款占总资产的比例、存货占总资产的比率、上市公司是否为ST公司、事务所是否为“十大”所、服务年限、公司所在地以及公司是否发行外资股对审计收费有显著影响。该文献对变量的选用全面，回归结果理想，模型解释能力也强。但结果中有一点值得我们关注，应收账款占总资产的比例和存货占总资产的比率对审计收费的影响很显著，甚至与公司规模、公司审计复杂性程度的影响程度相当，这与国内外学者的已有研究不一致，我国审计师的风险意识在短短几年内是否有如此显著的提高值得继续进一步考察、分析。
本文之所以选择研究Simunic模型对我国上市公司审计收费影响因素的进行分析，原因在于：第一，在国外的证券市场上Simunic模型有着成熟的 应用 ，它采用的是多元线性回归的分析方法，模型解释能力强不易受到干扰，且该研究思想和方法影响了后来的众多学者；第二，国内对于专门采用Simunic模型分别来分析我国上市公司A股和境外股审计收费的研究还比较少，相关文献对于不同的审计标准下如何判断上市公司年报所存在的审计风险很少提及，所以研究有一定意义；第三， Simunic模型产生于七十年代的美国证券市场，从发展周期看，其发展状况和我国现在证券市场有着一定的相似之处，研究有一定借鉴价值。