公允价值的引入究竟会给我国上市公司带来怎样的 影响 ，焦点所在的利润 问题 是否会影响新准则顺利实施，而新准则的规定能不能有效的避免利润操纵现象的产生。因此，选择部分上市公司对公允价值的引入进行研究，期望可以找到以上问题的答案。
（一）选取样本
选取在2007年第一季度采用公允价值计量投资性房地产的 企业 作为样本企业。截至4月27日，在已披露年报的1303家上市公司中，仅9家上市公司选择公允价值计量模式，并对股东权益进行了追溯调整，分别是武汉控股、沱牌曲酒、 中国 银行、深 发展 A、方大A、胜利股份、白云山A、武汉塑料、与津滨发展。
选择该类企业，因为（1）我国房地产市场高速膨胀并大有持续攀升的趋势，采用公允价值计价后存在较大的利润操纵的可能性；（2）投资性房地产采用公允价值模式计量的适用条件严格等众多原因，使得在2007年一季度报告中极少的公司采用公允价值模式；（3）样本企业的行业涵盖的范围较广，能够比较全面的反映公允价值引入所带来的影响。选取该样本具有代表性，并有助于公允价值应用的推广运用。
（二）样本 分析
以样本公司2006年第一季度报表，2006年年报，2007年第一季度报表作为分析的基础。
1、 采用公允价值计量的动机
这几家上市公司都属于涉足多领域的集团企业，属于较为知名的品牌，其中几家同时在大陆和香港上市，具有较强的市场竞争力，因去年国家宏观调控的影响，结合自身的经营特点和发展趋势，主动采用公允价值计量模式编制 会计 报表。
作为 金融 机构的代表，中国银行和深发展，面临同业竞争日趋激烈，外资银行全面进攻的多重包围。公允价值计量模式的引入对于金融机构来说影响颇广，因此这两家银行主动提前采用新准则，以达到境内外财务报表在表达上的差异最小化。
作为高 科技 产业的代表，方大、胜利，则受惠于国家宏观 经济 环境和国家产业政策，在未来有着良好的机遇和发展潜力，公司的发展需要资金的支持，其中胜利股份更是作出了暂不分配2006年度利润的决定。采用公允价值计量投资性房地产，能够真实准确的反应公司资产价值，提升公司净资产和净利润。
作为医药企业的代表，白云山无疑受到了国家整顿医药市场秩序，政策性药品降价的冲击，同时还面临着行业生产规模整体方大和愈加激烈的市场竞争。因其在07年将投入大量资金开拓市场和加大科研力度，而资金的来源为企业自筹和金融借款。采用公允价值增加股东权益和净利润，有利于融资和企业的发展。
作为房地产类公司的代表，津滨发展地处被列入十一五规划的国家发展战略定位重点发展的中心，具区位优势，房地产产品需求会有刚性增长，有较大的升值和扩张空间。该公司投资性房地产所占比例较大，采用公允价值能充分反映资产价值。相对于津滨发展，武汉控股的房地产业务明显受到了抑制，转而投向自来水和污水处理这些属于区域垄断的业务，采用公允价值计量，借款费用、政府补助都会影响到后续会计期间的损益。
武汉塑料是样本公司中唯一一家在2006年实现扭亏为盈的公司。但是市场对产品质量要求更高，监控考核更严格，降价压力剧增，使得企业在人力、技术、市场、质量、品牌等方面面临严峻挑战。采用公允价值计量后，长期股权投资、投资性房地产、无形资产和非货币性交易都会增加利润和股东权益，有利于公司融资进行扩张和发展。
酒类企业的代表为沱牌曲酒。白酒行业遭遇白酒消费税税率调整，维持从量税——收缩低档白酒产能，小幅下调从价税——刺激白酒企业继续高端战略，加快了酒类企业结构调整，白酒产品整体提价，白酒企业盈利能力逐步增强。但受行业内竞争（门槛低，品牌化），相关行业竞争（各种酒类），政策影响（白酒消费税和进口酒类产品消费税），公司在年报中明确表示采用公允价值是为了加强财务管理，未来有资金需要，积极开拓融资渠道。
2、 采用公允价值计量对股东权益和净利润的影响
表6 样本公司采用公允价值模式对股东权益和净利润的影响（单位：人民币万元）［14］
[1] 因为中国银行是于2006年一季度上市的，所以无法找到公开的2006第一季度报表，于是用中报的数据平均以后求得，951200=1902400÷2
从以上图表中可发现，几家采用公允价值所引起的股东权益变动涉及的具体准则有：长期股权投资，投资性房地产，无形资产，非货币性资产交换，所得税，企业合并，金融工具确认和计量。其中，长期股权投资，投资性房地产和所得税基本上对每一家公司的股东权益都产生了影响，而且在全部变动中占有较大的比重。针对那些涉及企业合并的公司来说，少数股东权益余额并入集团股东权益列示对合并报表股东权益变动的影响最为突出。
（三）结论
第一，公允价值的推广有待时间及实践。大部分拥有投资性房地产的公司未采用公允价值计量，因为新会计准则对投资性房地产采用公允价值模式计量的适用条件是非常严格的，而且应用指南对“同类或类似房地产”的定义，要找到每一处房地产的活跃市场，是相当困难的。因此，广泛推广公允价值计量以及公允价值对企业产生的影响，要在经过一定时期才能逐渐显现。
第二，利润操纵不容忽视。公允价值的引入，最令人担心的就是操纵利润的问题，而上文的研究则表明，股东权益的变动比较缓和，净利润的变动明显。公允价值对利润的提升确实发挥了相当重要的作用，样本中几家急需扩张的公司经过引入公允价值，在净利润上有显著提高。因此，在公允价值引入后，应当加强对企业的监管，格外要注意那些有较强融资冲动的企业。
第三，预期公允价值的引入对利润的影响将扩大。此次所体现出来对股东权益和净利润产生影响的因素，都是在发生时或资产负债表日确定公允价值与账面价值差额并记入损益，或者需要追溯调整的，从而影响利润和股东损益。对于一些因素，例如，借款费用，政府补助等采用未来适用法调整的，对于利润和股东损益的影响要在后续的会计期间才能体现。此外，针对房地产企业，投资性房地产带来的收益并不会随着资产价值重估或入账模式改变而有所变动，实际上，投资者在未来几年的时间，将看到由于净资产的增加，相关的净资产收益率相对降低，这仅仅只是这一块资产价值何时入账的问题，对于公司的成长，并无实质的影响［15］。
（四）合理运用公允价值的思考
公允价值引入的影响不容忽视，我国 目前 的市场条件仍不完善，为了确保新准则能够健康的推广和实施、公允价值能够正确的应用，本文提出以下几个方面的建议：
1、 完善公允价值应用的市场条件
公允价值是市场经济的产物，市场价格是最为客观，可靠程度最高的，也是最简便的公允价值的来源，所以应当努力培育各级市场，特别是生产资料市场和二手交易市场，从而使公允价值的取得更为客观、直接。此外，我国在证券价格逐渐市场化的同时，利率市场化的改革亦获得了很大的进展，通过加快各种金融价格市场化的进程可以为金融衍生品的公允价值计量的实施提供条件。
2、 全面建立中国的财务概念框架结构
众所周知，欧美国家是先有具体准则，后有财务概念框架结构的。我国的基本准则在地位和作用上与国外的财务概念框架结构类似，目的在于指导具体准则的制定，但是我国的具体准则体系尚处于初建时期，出现了具体准则晚于基本准则的现象［16］。所以，在借鉴国际先进经验时，应当处理好国际惯例与中国国情的关系、继承与发展的关系、 科学 规范与便于操作执行的关系，建立起符合中国国情的具有中国特色的财务概念框架结构。同时在制定具体准则时，避免具体准则制定的相互矛盾，从而降低准则实施者利用不同的准则规定，创造条件迎合自己中意的规定，在公允价值计量和 历史 成本计量中摇摆不定。
3、 提高会计从业人员的职业道德和专业水平
诚信是阻断人们采取不当行为的防火墙，如果市场缺乏这层保护屏障，即使这个市场有最优秀的会计师，最完美的会计制度，最完善的企业治理结构及最成熟的资本市场，也无法阻挡造假事情的发生［17］。
但是我们不能“因噎废食”，正确的做法，是加强诚信 教育 ，防范道德危机的发生。会计准则毕竟只是一个生产会计信息的技术规范，它解决的是“该如何办”的问题。对会计准则的恶意误用属于准则实施中“人”的问题，从大的方面讲是上市公司治理生态的问题，不能归咎于准则本身。对于实施中“人”的问题，只有通过加强监管，职业道德建设，提高投资者甄别会计信息能力等系统工程来解决。
另外，确定公允价值的过程需要会计人员的职业判断，因此需要加大教育投入，培养具有公允价值观念、 理论 实务结合，具有高尚道德的会计人员，同时也是降低公允价值计量成本，应用公允价值的需要。
参考 文献
［1］钟典，《会计准则新体系九大变化》，《ACCOUNTANT》，2006年3月号
［2］中华人民共和国财政部 《企业会计准则》，2006
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［4］谢诗芬，《公允价值: 国际会计前沿问题研究》， 湖南人民出版社 2004年4月7日
［5］俞胜文，四川大学会计学硕士，《公允价值及其在会计中的应用研究》，2006年3月
［6］正泉，《公允价值不是“估估而已”》，《中国证券报》，2006年3月10日
［7］夏文贤 吴益兵，《新会计准则体系公允价值观及其纳税影响》，《财会通讯 综合版》，2006年第4期
［8］司春明，首都经济贸易大学会计学硕士，《对公允价值应用的探讨》，2006年3月
［9］林斌 刘鑫鑫，《浅析<企业会计准则第12号——债务重组>的变化和影响》 ，《会计之友》，2006年第7期中
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［11］陈温 庄克新，《正确判断公允价值模式下投资性房地产转换证据的确凿性》，《商业 现代 化》，2007年3月中旬刊总第497期
［12］宋美璇，《企业合并新准准则差异分析》，《合作经济与科技》，2007年4月号下（总第319期）
［13］仲巍，吉林大学会计学硕士，《〈企业会计准则第22号——金融工具确认和计量〉的相关问题》，2006年4月
［14］上海证券交易所 深圳证券交易所 免费论文网
［15］周悦，《政策解读:房地产以公允价值入账将掀起几层浪》，中国证券网，2006年11月6日
［16］Chris Thorne，《Fair Value and Measurement》，《Capital Valuation》，,2005年10月
［17］郑爻，《公允价值会计在我国应用探讨》，《企业经济》，2005年10月